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中国市场空间惊人 医药和消费投资蕴含大机会

发布时间:2014-07-28 浏览次数:599

        投资某种程度上就是投资预期,也就是投资未来。对中国来说,未来会有一个更大的提升,作为投资人,需要在此层面深入思考一下。

  中国市场空间与机会将很惊人

  媒体报道,瑞信预计,2030年全球股市市值将升至284.2万亿美元,中国股市市值将超越英国和日本,位居世界第二,仅低于美国。到2030年,美国股市市值仍居世界首位,名义美元计价市值将达到98万亿美元,占全球股市市值的份额为34.6%,这要较2014年市值高出74万亿美元。中国股市市值将升至54万亿美元,份额为18.9%,意味着较2014年有50万亿美元的名义市值增长。

  其实从保守的角度看,中国经济如果按慢速成长到2030年也会超过美国成为世界第一经济大国,如果按机构的最乐观估计,中国超过美国大约在2020年。毛估一下,我们也可以看到中国经济的成长空间还很巨大,从目前的大概5万亿美元成长到55万亿美元,这里有10倍左右的巨大成长空间,这也是我们作为中国投资者的幸福之处。

  10倍的成长空间,中国的未来投资机会将更多!

  到2030年,中国应该超过美国成为世界第一经济大国,那么市值规模为何中国是第二?笔者更乐观,相信中国规模起码应该和美国类似将并列最大。当然,中国的资本市场也会继续相应的改革,外国好的中小公司也可以到中国上市,可能规模比美国要小些。就本土公司市值规模,中国甚至应该超过美国才合理。两方面综合,中国美国未来市值应该大体相当,并列第一。那么中国的市场发展空间可能不止10倍!巨大的成长空间一定会蕴育出更多更大的投资机会。

  熊市6年后,未来股市也不可能单边上涨,必定还会不断上下波动,可能很多人都不太敢想未来的中国市场会有如此大的成长空间,其实这都是有坚实经济数据的推理结果,尽管不那么精确,但不影响结论的推出。因此过于悲观是完全没有必要的,相信未来的中国经济会发展更好,更多优秀的公司会不断地涌现出来。

  我们应该抓住市场上的优秀公司未来成长机会,当然也会有更多的新发新股提供投资者更多的投资选择,向前看,努力深研公司基本面,合理价格买入,抓住未来中国市场的大机会才会是大赢家。

  面对不断缩水的人民币实际购买力,高企的通胀压力,压不下的物价指数,靠价值投资保值并增值才是解决财务问题的最佳方法。

  选股的逻辑

  面对股市如此繁多的各种类型公司,长期看可以穿越景气周期的最有价值的当属大消费概念的股票和医药保健概念的股票,它们中出长期大牛股的概率大于其他行业板块。当然,其他的如高科技类、网络商业类、环保新能源类依然有很多高成长优秀公司有很高的投资价值,但相对而言行业成长过程非预测性更高,也是投资的难点之一。   

  投资股票本质就是投资参股该公司,买股票就是买公司股份,股票代表的是公司的股权,绝不是爆炒的符号和赌注。那么,研究投资的公司就变成了最主要的任务。  人只要活着,就会不断地吃、穿、用,生病就要看医生吃药,这是必须的,没有省掉的可能,无论穷富,都是必须的。这也就形成了稳定的社会相关的需求,产生了满足人类不断的必须的需求的大量相关公司,经过激烈和长期的市场竞争,它们中自然产生了不同细分领域的优秀公司,有着良好的业绩,较好的长期业务增长,极具投资价值。

  更易产生品牌优势是消费和医药类公司的一大特点。消费类的尤其是快消类的如酒、饮料、食品等长期的市场竞争产生了一批有口碑的优势企业,有着响亮的品牌,消费者往往喜爱自己长期消费的品牌快消品,不断消费,不断购买,并且很愿意付较高的价格购买品牌消费品,这就是消费类优秀公司高利润的原因。

  再者,优秀的消费和医药类公司较容易涨价,有一定价格控制权,这就可以克服原材料、人工成本长期上涨带来的不良影响,仍然可以持续地产生更好的公司利润,取得较高的资产收益率。

  其实,投资的原理与思路世界是相同的,美国股市历史几百年了,具有很好的研究和借鉴价值。长期看,大牛股产生最多的同样是消费医药类公司。知名的杰里米·西格尔教授是资深的投资研究学者,深入研究了美国的股市历史和大量数据,阐述了股市长期投资价值的种种现象与原理。其中很有启发意义:

  数据来自西格尔教授的《投资者的未来》一书,表中列示了1957~2003年美国回报率最高的20只股票。20家公司有11家出自消费行业,6家医药行业公司,消费和医药总占比达85%,其中消费公司数量是医药公司的2倍,出大牛股的数量更多些。

  凡是存在的都是合理的,能够长期存在就说明市场有着长期需求,而市场又是一个整体的,我们不能以局部的情况或个人的喜好为标准来指导投资方向。我们为人处事既要低调,也要有开放的心胸,你吃素就说肉奶没有投资价值,你不喝白酒就说茅台没有投资价值,这多少有一些闭着眼睛说瞎话的嫌疑,以偏概全是不对的。

  那么,哪些行业和公司具有成为百年老店的特质呢?我们经常说,民族的也是世界的。因此,我们的投资要根基于民族,然后又要用全球的视野去审视看待。

  美国等西方国家强大,主要体现在经济、文化和技术,所以有可口可乐和好莱坞,有肯德基[微博]和麦当劳[微博],有耐克和阿迪,更有微软[微博]、苹果、奔驰和宝马[微博]遍布全球各个繁荣角落。那么,我们有什么呢?我们有“四大发明”,此外就是人多、嘴巴多。当然,因为嘴巴多话也多。以美国为首的西方国家对代表本土文化的东西极其爱护,好莱坞大片到处充斥着英雄主义,而我们通常是口诛笔伐,甚至无中生有置之死地而后快,这虽然不无是处,但目的应该放在督促企业规范化运作的层面才是有责任心的。如此,一定程度上也反映出我们的相对落后,落后就要挨打,出现崇洋媚外也是一个正常的现象。

  在我国的传统文化民族特色上,体现在食品饮料和医疗保健上面的,主要就是白酒和中药这两个行业,还有基于民族食用偏好和地域运输半径等限制的特色领域如肉奶等。在医疗保健方面,我国的生物化学医药为什么不能轻易投资呢,因为这个领域主要是依靠研发和投入,经济和技术两方面的实力决定这个领域的发展前途。世界医药巨头的研发投入比例大都占收入的15%~20%,有的甚至达到40%~50%,像诺华罗氏都有近百亿美元的研发投入,而且成功案例寥寥无几,而我们的研发投入占比仅在2%~5%之间,相当长的时间内是没有可比性的。你硬要让自行车和卡车竞争相撞,结果是不难预料的。

人类的发展最后是返璞归真的,中药既是我们国粹,也是符合人类大健康要求的发展趋势,因为它推动着天然动植物领域的升级和创新。我们由于经济实力和技术水平的局限,在分子结构和科学数据方面的研究欠缺有效的证明,但这个是会随着我们经济社会的发展而逐渐得到改变的,目前作为保健和膳食在世界通行已经可以说是一个划时代的开端,今后的大趋势是较为明确的。

  医药股的投资价值体现在哪里?我觉得,对西药而言就是专利和技术,对于中药则主要是配方和工艺,这个才是不可复制的,是我们选择的根本要素和出发点。片仔癀和云南白药是我国两大绝密中药,其确定性不言而喻。专利还有期限,绝密是永远的,这也是时间的价值。阿胶和同仁堂的配方和工艺也同样是罕见的,阿胶有2000多年的历史了,接下来还将主导出台行业标准。我们说三流企业做产品,二流企业做品牌,一流企业做标准,若果如此阿胶也有其过人之处。同仁堂号称“国药”,其品牌地位一定程度上代表着整个国家的中药文化不可撼动,绝无仅有。这几个代表着我国中医药文化的内涵,既传统又有延伸,有条件拓展到与人类密切相关的日常生活领域。应该说,道路虽然曲折,但前途也是光明的。
人类的发展最后是返璞归真的,中药既是我们国粹,也是符合人类大健康要求的发展趋势,因为它推动着天然动植物领域的升级和创新。我们由于经济实力和技术水平的局限,在分子结构和科学数据方面的研究欠缺有效的证明,但这个是会随着我们经济社会的发展而逐渐得到改变的,目前作为保健和膳食在世界通行已经可以说是一个划时代的开端,今后的大趋势是较为明确的。

  医药股的投资价值体现在哪里?我觉得,对西药而言就是专利和技术,对于中药则主要是配方和工艺,这个才是不可复制的,是我们选择的根本要素和出发点。片仔癀和云南白药是我国两大绝密中药,其确定性不言而喻。专利还有期限,绝密是永远的,这也是时间的价值。阿胶和同仁堂的配方和工艺也同样是罕见的,阿胶有2000多年的历史了,接下来还将主导出台行业标准。我们说三流企业做产品,二流企业做品牌,一流企业做标准,若果如此阿胶也有其过人之处。同仁堂号称“国药”,其品牌地位一定程度上代表着整个国家的中药文化不可撼动,绝无仅有。这几个代表着我国中医药文化的内涵,既传统又有延伸,有条件拓展到与人类密切相关的日常生活领域。应该说,道路虽然曲折,但前途也是光明的。