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明星对冲基金经理再度转向熊市立场

发布时间:2014-08-01 浏览次数:650

       很多在之前正确预测美国房地产市场泡沫的崩溃而收获数十亿美元利润的华尔街货币管理人们正在看到可见的未来会有更多麻烦。

  不过和之前一次危机中,这些交易员们大体立场一致地做空次级抵押贷款不同,这一次大家的投注方向各有不同。有人再次做空垃圾债,还有人将欧洲主权债务作为目标。

  包括约书华-伯恩鲍姆(Joshua Birnbaum)和格里格-李普曼(Greg Lippmann)在内的对冲基金经理都提出了各自的警告——两人在之前分别为高盛集团和德意志银行操盘,并成为行业明星级人物。

  这将是这些对冲基金管理者们在过去一次金融危机之后首次一致地转向看跌方向——他们在危机之后的全球经济复苏中也获得了大笔的利润。

  专注信贷市场的对冲基金TIG咨询公司的经理斯图尔特-李普曼(Stuart Lippman)说,“有一件事情可以肯定:历史总是会重复自己,现在的情况开始感觉像是一个泡沫了。”他承认,“我们正在构建些什么。”

  在明尼阿波利斯的对冲基金企业白盒咨询公司曾准确预测了之前的数次危机,早在2006年就对信贷市场即将出现恐慌局面提出了警告。根据华尔街日报获得的一份发送给投资者的信件,公司即将启动一个做空多个欧洲国家债务以及欧元本身的基金。

  不过这可能并不代表另一个“大空头”——后者是著名财经小说作者迈克尔-刘易斯(Michael Lewis)用来形容基金行业在危机爆发之前针对房价的暴涨而做出的对赌仓位的用语。在大多数情况下,投资者还是表示,他们正在试图从在他们看来早已走出困境的价格中获利,而市场可能会在未来几个月内出现一次大幅度的回调——但是他们也没有预测会有一个广泛扩散的金融灾难。

  但是从部分华尔街最密切关注的投资明星的近期变化来看,他们正在有越来越明显的担忧。在全球最大对冲基金企业艾略特管理公司协助管理250亿美元资产的保罗-辛格(Paul Singer)在本周早些时候告知投资者,很多市场可能转向下跌,将是“忽然的头朝下俯冲,程度令人震撼”。

  这样的市场恐慌是在超低利率鼓励各种资金规模的投资者纷纷于垃圾债券和其他相对有风险的领域大量投入以获得收益率数年之后出现的。

  如果价格下跌,可能对那些购买企业债以补贴国债的低迷回报的小投资者造成伤害。对于垃圾债的需求在过去几年飙升,导致价格高涨,收益率一直处于纪录低位水平。